ANÁLISIS DE MERCADO DE LA INDUSTRIA

Componente de la demanda energética mundial

En 2018, a pesar de la fluctuación en el precio del petróleo crudo, este se recuperó gradualmente con respecto a la fluctuación del primer semestre. El precio del petróleo crudo Brent aumentó gradualmente de US$66.57/barril a principios de enero de 2018 a US$86.29/barril a principios de octubre, lo que representa un aumento del 29.6%. El precio del petróleo crudo Brent registró una fuerte caída desde octubre debido a factores como el aumento del riesgo geopolítico en Oriente Medio y la guerra comercial entre Estados Unidos y China, y el precio disminuyó un 32% hasta alcanzar su mínimo de US$58.71/barril a finales de noviembre. En diciembre, el precio del petróleo se mantuvo básicamente alrededor de los US$60. El precio promedio anual del petróleo crudo Brent fue de US$43.74, US$54.15 y US$71.4 en 2016, 2017 y 2018, lo que demuestra una recuperación general del precio del petróleo en los últimos tres años. La Agencia Internacional de Energía (“AIE”) espera que el suministro mundial de petróleo se ajuste aún más en 2019. La AIE espera que el crecimiento de la demanda mundial de petróleo se mantenga en 1.40 millones de barriles por día en 2019. La industria del petróleo y el gas en general fue positiva.

Aumento del gasto upstream en la industria petrolera

Según las estadísticas de Wood Mackenzie, la inversión de capital en exploración y producción (E&P) upstream de la industria mundial del petróleo y el gas ha aumentado y se espera que mantenga un crecimiento constante durante el período de 2020 a 2030. Según las estadísticas de Barclays Bank lc, la inversión de capital en E&P upstream global aumentó un 8% de US$357 mil millones en 2017 a US$383.8 mil millones en 2018, y se espera que aumente un 8% a US$414.5 mil millones en 2019. Mientras tanto, el gasto de capital del petróleo offshore global experimentó un aumento significativo, y las tres compañías petroleras más grandes de China declararon en 2019 que aumentarían el gasto de capital upstream para mejorar la tasa de utilización general de las plataformas.

El Medio Oriente es el área más activa en el mundo para el uso de las plataformas autoelevables, con una tasa de utilización y el número de plataformas en operación mucho más alto que otras regiones. Según las estadísticas de 2018 de CLARKSONS, los puntos calientes de la mayor demanda de plataformas autoelevables de aguas someras globales se concentraron en el Medio Oriente, la región de Asia Pacífico, el Golfo de México y el Mar del Norte de Noruega. En 2018, la mayor demanda de plataformas autoelevables provino del Medio Oriente, en el que 142 plataformas en operación con una tasa de utilización del 77%. El número de plataformas en operación y la tasa de utilización ocuparon el primer lugar en el mundo; el segundo fue la región de Asia-Pacífico con 68 plataformas en operación y una tasa de utilización del 59% y el tercero fue el Golfo de México con 35 plataformas en operación y una tasa de utilización del 56%.

Número de plataformas autoelevables en operación y tasa de utilización de las plataformas en diferentes regiones del mundo

Los 10 principales operadores del mundo han recibido una cantidad sustancial de pedidos de mercado, y sus plataformas están envejeciendo considerablemente, con una fuerte demanda de reemplazo. Según las estadísticas de CLARKSONS de 2018, los 10 principales operadores de plataformas autoelevables del mundo poseían el 41% de los activos de plataformas en 2018, y su tasa de utilización promedio fue del 75%, superior al promedio mundial del 70%. Además, su número de plataformas autoelevables operando en puntos críticos fue mucho mayor que el de otros operadores. Por ejemplo, el número de plataformas operando en el Mar del Norte de Noruega, Oriente Medio, la región de Asia Pacífico y el Golfo de México representó el 79%, el 51%, el 46% y el 38%, respectivamente.

Introducción de los principales operadores de plataformas autoelevables:
Shelf Drilling: el mayor operador de plataformas de perforación autoelevables del mundo, con presencia en Oriente Medio, el Sudeste Asiático, India, África Occidental y la región mediterránea. Su flota cuenta actualmente con 37 plataformas autoelevables. En febrero de 2019, la empresa conjunta afiliada WME firmó un acuerdo de venta con Shelf Drilling y adquirirá acciones de la misma. Esta cooperación e integración empresarial ha ampliado la escala de los activos offshore de CMIC y ha fortalecido la cooperación y las futuras sinergias comerciales entre CMIC y los principales operadores mundiales de plataformas offshore.

COSL: Filial de CNOOC y la mayor empresa de servicios para yacimientos petrolíferos offshore. Cuenta con 33 plataformas de perforación autoelevables, dos de las cuales utilizan el paquete de perforación de la marca TSC bajo CMIC. Como proveedor de equipos, TSC, la marca de la empresa, mantiene una larga relación comercial con COSL.

CPOE: Filial de CNPC y la segunda mayor empresa de servicios para yacimientos petrolíferos offshore. Cuenta con 14 plataformas de perforación autoelevables. Como proveedor de equipos, TSC, la marca de la empresa, mantiene una larga trayectoria comercial con CPOE.

Borr Drilling: el cuarto mayor operador de plataformas de perforación autoelevables del mundo. Fundada en 2016, en los últimos dos años, Borr Drilling ha sido un operador de plataformas de perforación offshore que ha experimentado un rápido crecimiento mediante la adquisición de plataformas de perforación de alta especificación durante la recesión del sector. Actualmente cuenta con 28 plataformas de perforación autoelevables. Borr Drilling adquirió 9 plataformas de perforación autoelevables PPL Pacific Clase 400 a PPL SHIPYARD en octubre de 2017, por un valor total de US$1.3 millones, con un precio promedio de compra por unidad de US$139 millones. El costo original de construcción de estas plataformas fue de US$209 millones.

ADNOC: Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dabi, la duodécima mayor petrolera del mundo, y una empresa conjunta afiliada a CMIC. Contaba con dos plataformas autoelevables CJ12 (SMS FAITH y SMS MARIAM) para prestar servicios de perforación offshore en marzo de 46.

La flota mundial de plataformas autoelevables está envejeciendo, y la demanda de reemplazo es alta. Entre las flotas globales de plataformas autoelevables, el 78% de las plataformas autoelevables de menos de 300 pies tienen más de 20 años y se encuentran próximas al final de su vida útil. La demanda de reemplazo es alta. Solo el 14% de las plataformas autoelevables de más de 300 pies tienen más de 20 años y constituyen la mayor parte de la flota actual.

Con el aumento en la frecuencia de licitación de plataformas petroleras, la tasa de utilización y la tarifa diaria de plataformas autoelevables se recuperaron. En 2018, la frecuencia de licitación de plataformas autoelevables aumentó un 83%, pasando de 30 plataformas a principios de año a 55. Se espera que la inversión en exploración y producción (E&P) de petróleo y gas offshore aumente un 9% en 2019. La tasa de utilización de plataformas de perforación autoelevables se situó en torno al 65% en enero de 2017, su mínimo histórico, alcanzando el 70% a finales de 2018, y se espera que alcance el 77% en 2019. El margen de retiro diario y EBITDA aumentará a medida que aumente la tasa de utilización.

El gráfico de la derecha muestra las actividades de prelicitación y licitación de plataformas autoelevables en diferentes regiones, calculadas en términos de plataformas por año. Como se muestra en el gráfico, el mercado de Oriente Medio se ha recuperado notablemente desde principios de 2017, mientras que las actividades en el resto del mundo aumentaron significativamente en el segundo semestre de 2018 tras el inicio de las actividades de las compañías petroleras internacionales en África Occidental e India.

Según las estadísticas de Clarksons, a finales de 2018, había 79 plataformas autoelevables apiladas en frío y unas 80 nuevas plataformas autoelevables en construcción en el mundo. La oferta y la demanda se mantendrán desequilibradas en los próximos uno o dos años, y el alquiler diario seguirá siendo bajo. Sin embargo, debido al fuerte aumento en el número de licitaciones ofrecidas por las compañías petroleras y la popularidad de las nuevas plataformas de alta especificación que operan en aguas someras, se espera que las plataformas con alta tasa de utilización se arrienden primero.

Grandes empresas con un sólido flujo de caja en el sector han llevado a cabo fusiones y adquisiciones e integraciones sucesivamente, mientras que pequeñas empresas fueron expulsadas del mercado debido al agotamiento del capital. La polarización se ha hecho más evidente. En 2012, Shelf Drilling se fundó tras la adquisición de 37 plataformas de perforación autoelevables y una barcaza para pantanos a Transocean. Cotizada en la Bolsa de Oslo de Noruega en junio de 1, Shelf Drilling es el mayor operador mundial de plataformas autoelevables por número de plataformas activas para aguas someras y, al 2018 de diciembre de 38, poseía 31 plataformas, con una capitalización bursátil de aproximadamente 2018 millones de dólares estadounidenses.

Los ingresos de Shelf Drilling, de US$613 millones en 2018, aumentaron aproximadamente US$41.0 millones (un 7.2%) en comparación con los US$572 millones de 2017, debido principalmente a la entrada en operación de dos nuevas plataformas de perforación y tres plataformas recién adquiridas. Al mismo tiempo, la tasa diaria promedio de las plataformas y la tasa de utilización fueron superiores al promedio del mercado durante el mismo período (fuente: sitio web de Shelf).

En un contexto de fusión e integración de toda la industria, CMIC logró adquirir acciones del mayor operador mundial de plataformas autoelevables y aprovechar la alta demanda de plataformas autoelevables para aguas someras. Aprovechando la posición de liderazgo de Shelf Drilling en la industria y su excelente gestión operativa, la Compañía se ha posicionado como líder en la gestión operativa global de activos offshore, lo que sienta las bases para el posterior desarrollo integral del negocio de gestión offshore.

En 2019, CMIC se enfrentó a oportunidades y desafíos mientras se transformaba, modernizaba y exploraba nuevos modelos de negocio. La Compañía aprovechará activamente la recuperación del mercado global de plataformas marinas tras una prolongada recesión para buscar nuevas oportunidades. Actualmente, CMIC se adhiere a un concepto de desarrollo equilibrado de "calidad primero, beneficio prioritario, escala moderada" como estrategia fundamental, centrándose en "las plataformas marinas como base, la energía como impulsor de valor, la tecnología como acelerador, el capital como incubadora y la globalización como cimiento", y se compromete a crear un operador de integración de valor de la cadena de la industria de tecnología de energía marina global de clase mundial. Conscientes de que operamos en un entorno global en constante cambio, la Compañía se adaptará continuamente para aprovechar las oportunidades, optimizar las operaciones y ejecutar estrategias que hagan realidad su visión a largo plazo. Basándose en su conocimiento y comprensión de la cambiante industria global, la Compañía revisará, optimizará y mejorará continuamente su capacidad para implementar sus estrategias.